【摘要】融资难问题一直困扰着我国中小企业的发展。中小企业融资难主要缘于银行与企业信息不对称，造成银行对企业资金难以有效监管。为此，应完善银行对企业的风险评估机制，建立多元化的企业融资渠道，减少和规避信息不对称。

【关键词】新形势  中小企业  融资困境    【中图分类号】F275    【文献标识码】A

中小企业在我国国民经济体系中占据了很重要的地位，不管是在促进社会经济增长方面，还是促进就业方面，都有着很大的推动作用。但是我国中小企业发展过程中，历来就有一个难以解决的问题，就是融资难问题。

新形势下中小企业面临融资难的困境

改革开放以来，中小企业已经逐渐成为了我国经济发展的重要组成部分。虽然中小企业发展迅速，但是也面临着一系列的问题，比如，中小企业普遍都有资金困难的问题。中小企业的资金问题依赖于金融机构，如银行、信用社等来解决。虽然贷款机构的额度和规模都在不断扩大，却依然很难满足新形势下中小企业发展中的资金需要，所以当我国中小企业对于资金的需求越来越大的时候，只能通过其他多元化渠道来争取资金。而当前多元化的融资渠道中最为常见的一种资本形式就是民间资本，但是民间资本的利息太高，是一般银行贷款的三到四倍，所以很多中小企业因其利息太高，可能会对企业造成经营风险，而在面临民间资本的时候，望而却步。

现阶段，我国经济步入新常态，经济增速表现出稳中有所减缓的趋势，银行对于不良贷款的管控力度也在不断增加。这样一来，贷款的下放额度在降低，对于中小企业来说，融资的难度大大增加了。随着资本市场不断提升准入标准，企业也不能再利用股票或是债权来进行融资，企业获取资金的最直接方式还是银行。所以企业方的需求扩大和银行方的房贷紧缩，导致中小企业融资困境进一步加剧。我国中小企业融资难的困境主要有：

第一，当前我国中小型企业的所需资本大部分是来自银行贷款和民间资本，渠道多元化建设还不够。我国中小企业也很少采用直接融资。在融资结构方面较为单一，一般都来自于银行贷款，而其他直接融资手段，比如股票、基金和债券等资金募集方式用的比较少。这种情况长期存在，一是因为银行如果贷款给中小企业，就面临较大的信用风险和市场风险，所以银行不太愿意贷款给这类企业。中小企业本身就具有较高的资金断裂风险，所以即便银行愿意贷款，也会提出很多要求，这样就直接提高了中小企业的融资成本；二是政策缺乏和法律法规不完善，使得中小企业很难进行股权融资；三是因为债券市场的规模有较高的门槛，所以中小企业很难通过融资融券来完成资本募集。

第二，当前我国银行对中小企业申请的小额借贷不太感兴趣。这里也有很多的原因，首先是因为中小企业申请的贷款数量很小，然而审批的流程却不能简化，对于银行来说，数量很多，但是金额却不能与其他的大企业借贷相比，导致了银行不得不提高贷款利率来平衡操作成本，所以也就导致了中小企业贷款的积极性偏低。

第三，我国资本市场体系的机制不完善，比如担保、抵押机制不健全。商业银行一般对抵押物的要求是固定资产，比如厂房、大型设备之类。然而中小企业的特点就是资产少、规模小，可以用作抵押的标的物很少，大部分中小企业以抵押来融资的方法，都难以成功。当然中小企业也可以从民间资本机构，通过抵押、担保来借贷资金，但是民间资本机构的借贷利息非常高。

我国中小企业融资困境缘于银行对企业的资金难以监管

银行考量放贷与否的标准就是企业的还款能力，企业还款能力的主要体现方式就是企业知名度，企业会计报告以及企业财务报表。因为中小企业的管理体系一般都不是很完善，企业管理制度体系还没有完全建立起来，所以能够披露的经营信息也不全面。这就导致了信息不对称的现象频频发生，银行很难对企业的经营信息加以掌握，对于企业的经营能力也就没有办法进行准确的衡量，所以银行很难对企业的还贷能力进行判断。正是基于这样的考虑，银行对于中小企业贷款方面的门槛逐步提高，很多中小企业便很难从银行获得资金。

中小企业从银行获得了贷款资金以后，由于银行很难去管理和把握资金的用途和流向，所以银行监管是有难度的。比如，一些中小企业在申请时是用于扩大企业规模来进行贷款的，但是后期却流向了股市、房地产。这些银行都难以实时监管，这些资金因为高风险的市场波动很有可能无法收回，在这样的情况下，企业信誉等级下降，后续就无法再次贷款。

完善企业风险评估，建立多元化的企业融资渠道

第一，利用供应链金融改善融资难问题。首先，可以解决还款源的问题。因为供应链金融的前提是真实的交易，所以银行对于企业的还贷来源很好控制，这样就大大减少了企业的违约可能性。其次，有效解决信息不对称的问题。在过去传统的银行向中小企业的放贷过程中，银行获取企业信息的方式就是通过自身的调查，这样的渠道比较单一，所取得的信息也不一定准确。而在供应链金融模式下，银行可以通过整个供应链来获取信息。因为核心企业和其他的中小企业有很多交易往来，有一些就记录着企业的诚信等信息。而另外一方面，第三方物流企业的参与，银行可以掌握企业的真实经营状况，整个供应链信息共享的情况下，能够减少和规避信息不对称情况的发生。最后，可以解决上下游之间的整体融资问题。银行可以对供应链上所有企业进行考量，评估某个企业的实力，可以在整个模式的环境下进行考虑，能够增加抗风险的能力。改善了银行与企业之间的信息不对称情况，就能够解决融资难的源头问题。

第二，完善银行风险评估机制，改善中小企业融资环境。首先，要提升银行在中小企业融资方面的理念。银行主导来实现银行和中小企业之间的共赢合作关系，信用度无法预测可能的风险，中小企业贷款额度低导致银行所获得的收益不大。所以要针对这两点，来进行权衡和改变。从信用度方面出发，银行可以建立专门针对中小企业融资的风险评估体系，将中小企业的一些征信，以及历年的利润，固定资产增长等都列为评估体系中的指标，并对中小企业的经理人进行评估，然后根据不同的评估得分来设置风险预警。在中小企业中选择那些信用度高、经营能力较强的企业来进行借贷，不仅能在中小企业所处的地区、行业内树立标杆，也可以提升银行本身的风险预警能力。

第三，建立多元化的融资渠道，规范多渠道资本。除了银行借贷和民间借贷以外，还要构筑多元化的融资渠道。相关部门可以对中小企业融资问题进行详细的调研，据此来给出一定的指导性建议，并且也对多元化的融资渠道加以规范，以防出现一些游资，不法资本的引入。对银行、民间资本、资本市场其他融资渠道进行配套的法律法规的规范，适当地控制借贷的中间成本，通过各方努力来保证中小企业的融资渠道畅通无阻。在对其他渠道的借贷制定相关法规及政策的同时，国家应当在颁布了相应的政策和法规后，做好督查，并且及时反馈，对发现的问题及时改正。这样做才能够使得资本借贷机构与需要借贷的中小企业之间，形成一个良性循环，也能够促进中小企业融资的政策真正落到实处。保证中小企业的资金不再成为阻碍中小企业发展的困境，才能在最大程度上发挥出中小企业在国民经济上的作用，不断推动我国的经济发展。

（作者单位：青岛农业大学）

【参考文献】

①徐永富、曲佳明：《经济新常态时期中小企业融资存在问题及对策》，《 北方经贸》， 2016年第3期。